国际铁矿石价格形成的经济分析及对策建议

格不合理问题，文章提出了破除寡头勾结、改善定价方式；加强钢铁企业联合，提高产业集中度；加强国内 铁矿资源地质勘查，提升国家铁矿石自给保障能力；加快产业转型升级，减少铁矿石总需求等对策建议。

关键词：铁矿石价格；市场结构；价格分析；对策建议中图分类号：F416.31

文献标识码：A

文章编号：1004-4051(2019)S2-0080-05EconomicanalysisontheformationofinternationalironorepriceandsuggestionsXU Guangping12 , CUI Bin1(1. School of Earth Sciences and Resources, China University of Geosciences (Beijing) , Beijing 100083, China；

2 GeologicalBureauofNingxia HuiAutonomousRegion!Yinchuan750021!China)Abstract: China is the largest importer of iron ore in the world. The price of iron ore import has always been

concernedbypeople)Thispapermakesaneconomicanalysisoftheformationandchangeofironorepriceby

studyingtheinternationalironoremarketstructureandpricing modeItisconcludedthattheformationof

internationalironorepriceisinfluencedby marketstructuresupply-demand!pricediscriminationstrategy!

industrial concentration In order to solve the problem of unreasonable import price of iron ore in China the paperputsforwardthefolowing measures: breaking the oligarchy colusion and improving the pricing method；strengthening theiron and steelenterprises'aliancetoimprove theindustrialconcentration；

strengtheningthegeologicalexplorationofironoreresourcesinChinatoenhancethenationalironoreself-

suficiencyguaranteecapability；speedinguptheindustrialtransformationandupgrading!andreducingthe totaldemandforironore)Keywords: iron ore price； market structure； price analysis； countermeasure and suggestion自2003年中国成为全球铁矿石第一大进口国 以来，国际铁矿石价格一直为人们所关注。据统计,

2003年中国铁矿石进口量1. 48亿t,平均进口价格

元/tJ12]'十多年来，中国铁矿石进口量在持续增长

的同时，进口价格也在快速上涨。2003〜2018年,

中国进口铁矿石年平均价格为81.07美元/t。据有 关测算，过去多年中国因铁矿石价格上涨蒙受的经

32. 78美元/t；2011年，中国铁矿石进口量6. 86亿 t,平均进口价格163.84美元/t ； 2018年，中国铁

济损失十分巨大。据预测，在未来较长时期间内，中国铁矿石对外

矿石 口 10.t,

收稿日期：2019-09-12

口 价格 70.96 美依存度仍将很高⑵。因此，在未来铁矿石进口量依

责任编辑：赵奎涛然较大的情况下，研究国际铁矿石价格形成问题，探 讨价格问题给中国经济发展造成影响的对策，具有

基金项目：宁夏地质矿产资源勘查幵发创新团队项目资助第一作者简介：徐广平，男，博士研究生，教授级高级工程师，从事地

理论和现实意义。质技术及资源产业经济管理方面的研究,E-mail:qishxugp@ 163. com。

引用格式：徐广平，崔彬•国际铁矿石价格形成的经济分析及对策建

议JJ)中国矿业，2019,28 (S2)： 80-84. doi： 10. 12075/j. issn. 1004-

1国际铁矿石市场结构与定价方式11 国际铁矿石 构在国际铁矿石市场，巴西的淡水河谷(Vale)和

4051 2019 S2 106

增刊2徐广平，等：国际铁矿石价格形成的经济分析及对策建议81澳大利亚的力拓(Rio Tinto)、必和必拓(BHP) & FMG四大矿业公司的铁矿石产量，位列全球前四

2国际铁矿石价格形成的经济分析国际铁矿石市场是寡头市场，仅有淡水河谷、力 拓、 和 拓等少数 家

给， 其他数量较多的铁矿石公司因其产量较小而难以在市 场供给中发挥主导作用。因此，在铁矿石市场供给 关系中，是淡水河谷等少数几家公司基本控制着铁

位。据统计，2015年四大矿业公司的供给量为 10.67亿t,占当年全球铁矿石总供给量的77% ；

2016年四大公司市场供给量为11. 14亿t,其全球 贸易占比较2015年进一步扩大⑴。显然，从铁矿石 贸易数据看，国际铁矿石市场产业集中度CR4 $

矿石市场的供给一侧。在铁矿石市场需求不变的情

77%。如果按照谢波德的市场结构类型划分方 案閃，国际铁矿石市场结构属于紧密寡头；如果按照 况下，是淡水河谷等寡头公司的产量左右着铁矿石 市场供给多少，进而影响到铁矿石市场的供求平衡 贝恩的市场结构分类方案⑵，国际铁矿石市场结构

至少属于寡占H型。总之，不论是紧密寡头，还是寡 占H型，目前全球铁矿石市场属于寡头市场。长期

以来，国际铁矿石市场由淡水河谷、力拓、必和必拓 等寡头公司所控制，铁矿石生产量和交易价格为这

些矿山寡头所垄断,全球铁矿石市场是寡头市场。

1.2国际铁矿石定价方式铁矿石定价方式，是指国际铁矿石贸易价格的 定立规则。历史上，铁矿石定价方式几经演变，概括

起来，主要有现货交易定价、年度协议定价和价格指 数定价等三种方式现货交易定价，流行于在20世纪60年代之前。

现货交易定价规则是，买卖双方通过一对一谈判，直 接确定现货交易价格。年度协议定价，也称为长期

协议定价，始于20世纪60年代，终于2010年，其基 本特征是“首发-跟风”制。年度协议定价规则是，任

何一家主要铁矿石公司(如淡水河谷、力拓、必和必 拓等)与主要钢铁企业进行价格谈判，最先达成并向

外界发布的协议价格，即为“首发”价格，对于“首发” 价格，其他铁矿石公司通常“跟风”接受。因此，“首

发”价格即被确定为铁矿石年度市场交易价格。铁矿石价格指数定价，发起于2000年以后。21 世纪初期，因国际铁矿石市场需求量增大，一度市场 供不应求，出现了现货价格高于年度协议价格的新

情况。为寻求更大利润，2010年起，必和必拓等铁

矿石公司相继背弃了过去40余年所采用的年度协

议定价方式，采用了包括季度、月度甚至每日定价的 新模式。事实上，季度定价或月度定价，其主要依据 是铁矿石价格指数。目前，国际主要铁矿石公司普

遍乐于采用普氏指数定价。但普氏指数因高估铁矿

石价格而备受质疑。2011年9月，中国铁矿石价格 指数(CIOPI)正式发布，但直到2015年9月才首次

被国际铁矿石巨头采用。2013年10月中国大连商

品交易所推出铁矿石期货，率先采用实物交割模式， 但国际化程度和国际影响力还有待提高预计指

数化定价将成为未来国际铁矿石定价趋势。和价格的升跌。21 头 价格 析2. 1. 1纳什均衡价格在寡头市场，少数几家公司的产量占市场供给 量的绝大多数，总体具备控制铁矿石市场供给量的 能力，进而对铁矿石市场价格的升跌产生影响。在

这种情形下，对于铁矿石寡头公司来说，存在相互合 作生产并向市场提供少量铁矿石而收取高于边际成

本价格的诱惑，因为这种相互合作可以使它们像市

场垄断者一样，获取垄断价格，攫取垄断利润。然

而，在可能的垄断价格下，期望合作的铁矿石寡头 ， 在利

的 期 生产 向场提供比合作伙伴更多的产品，以获取比其他合作

者更多的利润。因此，对于铁矿石寡头们来说，虽彼

此间进行产量合作最好，但利己心理又激励其不合

作，即存在着彼此合作与各自利己的冲突和博弈。理论上，在各寡头间就产量问题缺乏性协

议约束的情况下，如果其生产能力足够大，寡头追逐 私利的激励会使各自的生产量总和将大于市场垄断

产量,导致市场价格低于垄断价格，所能赚取的总利 润少于垄断利润。然而，尽管利己的逻辑使寡头们

增加产量导致市场总供给量大于垄断量，但也不会 使其彼此产量到达完全竞争状态的水平，这是因为 寡头们过多地增加产量，将会导致铁矿石市场价格

下跌，从而引起其总利润减少。结果是，虽然合作会 使寡头们的铁矿石产量和市场价格实现垄断产量和 垄断价格，从而达到最佳状态，但追求各自私利最大 化会使每个寡头都面临扩大生产并占据市场更大份

额的激励，而当每个寡头们都努力这样做时，市场总 产 和总 给 会增 ， 价格 会 ， 最 它们难以达到理想的垄断结果，也不能实现共同利

润最大化。同时，寡头们认识到，铁矿石产量增加会 导 铁矿石价格

， 从 导

生产利 少，也 会 争 业在价格等 边际 本 的

生产水平。这样，铁矿石寡头们最终博弈的结果达

了 衡， 生产 高 产 低

82中国矿业第28卷争产量的均衡产量，从而形成低于垄断价格而高于 竞争价格的市场均衡价格(图1)。相 头

言，铁矿石市场上产量较少,

矿石市场供给格局，因而它们的生产决策基本不会 响

价格，它们在生产 的

多会把寡头 E价衡价格作为接受价格，只

而数量较多的其他生产 响国际铁格高于其边际成本， 会生产。寡头A的决策合作:垄断低产量 非合作:非竞争高产量合作口 1 L・•垄断低产量寡头A得到、垄断利润P1X寡头A的决策竞争:竞争高产量非合作:非竞争高产量合作：垄断低产量A得到利润P5寡头A得到\\專头X、 零经济利润X、垄断利润P2X寡头A得到寡头B得到、、寡头B的决策垄断利润P1X寡头B得到利润pl、X、>头人得到利润P3、>头人得到利润P4寡头B的决策寡头B得到\\零经济利润X、、X寡头B得到利润沐\\寡头A得到利润P6、>头人得到利润P4非合作:非竞争高产量非合作： 非竞争 高产量寡头B得到利润P*\\寡头B得到利润必\\(b)非竞争产量与竞争产量的博弈(P4〉P6〉P5〉0)寡头B得到利润P、寡头B得到利润际、(a)垄断产量与非竞争产量的博弈

(P2>P1>P3>P4)图1囚徒困境中的寡头产量博弈Fig. 1 Oligopoly production game in prisoner's dilemma2.1.2寡头垄断价格可见，在国际铁矿石市场，矿山寡头们借助于年

理论上，在寡头市场，矿山寡头们面临合谋与非 合谋两种行

。一种行

度协议定价或指数 价等方 现 合谋，了 r头的卡 价格。

卡

，像垄断，可将原本的寡头

暗的合谋 ，形成或公开

产量，收

，生产 种行为，使矿山寡头们能 头 合谋 高 多的

价格'，制定出远比头不相 价格，

，各自地 产量水平和 ‘卡特尔后，衡产量和均衡价格。事实上的 「垄在合谋状态下，在矿山寡头 卡

因其占据的巨大产

2

，在利润最大化的驱使下，矿山卡方 的

面对向 线(边际收益总是低于矿石价格)， 边际收益等于边际成本的产 的

， 线确定价格。结果是，卡特价格高于其边际收益，也高于其边际成本。果 ， 在矿 头 卡 ， 价格Fig. 2 Production and price selection of miningcartel profit maximization被 高 争 的 价格。事实上，国际铁矿石年度协议定价或指数化定 价方式，有利于使矿山寡头 特尔垄断，收

现 合谋,形成卡个共

征，2. 2市场需求变化对铁矿石价格的影响2.2.1非合谋

价格。不管是过去的年度协议状态下的铁矿石价格价，还是现时的指数化定价，土 在非合谋 状态下，铁矿石寡头 衡价格。一方面寡头

间经利用其矿 头之间 的价格 。以年度协议 价 ，矿山寡头

产 争价格的

， 上 了低 价格 高“首发”定价及时向竞争发出 卡 会议声 的价格信号，并价格价格。与 方开展 ，另一方面,市场上其他数量较多

“跟风”规 现默契与勾结，结成卡

，规避了 间的价格竞争，维护了

，

的铁矿石生产 作 格 低 其边际 本的

铁矿石

价格的接 ，在价生产和 '同样，在指数化定价方 开化的指数定增 ， 线位移变价，矿石寡头 间也会实现

， 少相 争， 维 与 价格'，形成卡特言， 线不发生

线会向 发生 ， 使在 给的情况下，也会导 给增刊2徐广平，等：国际铁矿石价格形成的经济分析及对策建议83量的增加。在新的需求增加条件下，铁矿石寡头公 为产能或者产量过剩。为了解决产能或者产量过剩

司为了 多利润，将会在新的 提升问题，一方面矿山企业会减少产 给，另一方面会为占

甚至为了

争者排挤出

和 口

少市场供低铁矿石价格，大 价〔产 行新 的产 高

，最 新的衡价格的 衡价格。而当铁矿石市场需求减少时，就供求曲线位移

本销售。事实上，自2016年以来，在以中国 表的国 际铁矿石 况下，国际铁矿石

言，- 线会向左发生 , 使少的 情在供给曲线不发生 的情况下，也会导 「价格虽有波动但总体在 匚。给量的减少。在新的 少条件下，铁矿石头 了占

的

，并取的 的经济利润，将会在新的

相

少各自产量而展开新

的产 ，最 会 新的低于先前均衡价格的

衡价格。头

上其 数量较多而的产量较小的铁矿石生产

言，不论

增加导的 价格上 ，

少

的 价 格跌，它们作为市场价格的接

，一般不会

价格 产生较大影响，只要市场价格不低于其边际成本，- 会生产和交易。2.2.2合谋

状态下的铁矿石价格在寡头合谋

状态下（图3）,在铁矿石市场，线

较小的状态（I ）时，矿 头了实现利润最大化，会 边际收益（I ）等于边际成本时的 产量（I ），- 线（I ）制定垄断价格（I ）'在长期经济内，当铁矿石市场需求增加时（其他 情况不变），-

线会发生

，- （I ）向右至 （&）。在 线 较大的状态（& ）时，矿山寡头为了实现利润最大化，会 边际收益（& ）等于边际成本时的 产量（& ），并依照需求曲线（&）制定垄断价格（&）o可见，市场总需

增 大， 导 铁 矿 石 价 格 较 低 的 价 格

（I ）上升到较高垄断价格（&）'事实上，自2000年 以来，以中国 表的国际钢铁产业快速发展，铁矿石 大幅提升，进口量连年增加，致使国际铁矿石

价格大 提升囚'相反的情况是，在长期经济内，如果市场总需求 减少时（其他情况

），-

线会发生 ，譬如，自位置（&）向左移动至位置（I ）o在需求曲线 较小的状态（I ）时，矿山寡头为了实现利

最大化，会

边际收益（I ）等于边际成本时的 I产量（I ），-

线） 价格（ （I）' 见， 总 少， 导 铁矿石价格自较高的 价格（&厂 至较低的 价格 （I ） o而在短期经济内，在 总 少的情况 ， 给大 ， 矿 头 言， 表现价格与收益边际成本垄断价格（n）垄断价格（I）'/

: Wj 求、（I严示收益、需求（（H“）） 边际收益（I）垄断产量（I ）产量垄廟产量（n）图3

需求变化对价格的影响Fig. 3 The impact of market demand change onprice under oligopoly在寡头合谋勾结状态下，对于市场上其他铁矿

石生产 言， 论 价格 ， 作场价格的接受者，只 价格不低于其边际成本，23 会进行生产和 o总 增 的 价格在 价格 总 提增加的情况下 际价格'在铁矿石，矿山寡头可通，矿 头 仅

价规则合谋卡 ，实现 价格，- 借其垄断地位施行价格歧视。在铁矿石市场总 增， 卡 的 产 总 低

方 的，结果导致铁矿石 失衡。在钢铁产业产能

的 短期 经 内 ， 铁 矿 石

产， 钢 铁 业

中 钢 铁 业维 生产，-

高价格 铁矿石来生产的 问题。结果是，大型钢铁企业

借其铁矿石

较大的

，在与矿山卡的 中，- 近 价格的协议价格，而中小钢铁企业为了

其 开工 的铁矿石，就必须付出比

价格还高的价格。仅 ， 矿 卡

在 钢 铁产 业 产 能 的短期经济内，还会利用价格 ，在协议定价过程中

。以年度协议定价

，年协议定价的基础是上一年度的 价格。 矿

头 了价格 ，使 使在市

84中国矿业走向透明与公平。第28卷场需求总量不明显增加时，仍然可以借助上年度协 议价格低于现货市场价格的乱象，获得新年度协议

3.2加强钢铁市场企业联合，提高产业集中度钢铁生产企业要提升市场势力，必须加强合作 提高产业 中 ! 给矿 头 价格价格增加的谈判优势，从而使新年度协议价格在上 年度的基础上，再次被抬高。如此，在市场需求量增 加甚至基本不增加的情况下，矿山寡头可借“价格歧

的机会。首先,钢铁企业要提高对价格联合行动重 要性的认识。无论是大型钢铁企业，还是中小型钢

视”产生的价格上涨乱象，通过协议定价或指数定价 等方式，促成协议高价格或指数高价格的再循环，从 而导致铁矿石价格一直上涨。铁企业，只有合作才能在价格博弈中实现共赢。其

次，钢铁生产企业要加强业务联合，进行必要的整合 重组，提升产业集中度，提升市场势力，以减少矿山

2.4产业集中差异可提升寡头的市场势力在寡头市场，非合作的纳什均衡价格处于垄断 价格与竞争价格之间的何处，取决于寡头企业的数

量以及相互合作程度。在供给方面，如果矿山企业 数量较多，集中度较低，就不利于企业相互合作，那

么市场产量和价格就较接近于竞争状态水平;反之， 如果矿山寡头数量较少，集中度较高，就更易于相互

合作，那么市场产量和价格就较接近于垄断状态水

平，不易于产生较低市场价格。在需求方面,如果钢 铁企业数量较多，集中度较低，那么企业间争夺铁矿 石的竞争将会较激烈，其在与矿山寡头的价格博弈 中会处于劣势，将有利于推高价格；反之，如果钢铁

企业数量较少，集中度较高，那么企业就易于合作， 在与矿

头的价格

中 会

， 利取得较低价格。事实上，在国际铁矿石市场，以淡水河谷、必拓、 必和必拓为代表的供给方企业数量很少，供方产业 集中度很高，而需求方仅就中国而言，国内钢铁企业 数量众多，需方产业集中度很低。由于供需双方集

中度差异显著，使得钢铁企业在与矿山企业的价格

博弈中通常处于劣势地位。结果是，钢铁生产企业 在争夺铁矿石资源的过程中，相互竞价，助推了铁矿 石高价格的形成。33. 1破除寡头勾结，改善定价方式从上文分析可知，矿山寡头通过合谋勾结而成

为垄断者。寡头勾结是矿山寡头获取垄断价格和实 价格 的 源， 铁矿石 价方

头结成为垄断者的推手。因此，要获得合理的铁矿石 价格，必须破除寡头垄断。要破除寡头垄断,首先可 考虑利用发托拉斯法等反垄断法律武器，来斩断寡

头之间的结盟；其次从改善铁矿石定价方式入手，用 诸如铁矿石期货价格指数等更能反映市场实情的定

价机制来确立价格。令人鼓舞的是，年度定价方式 已被抛弃，指数定价方式正在改善，特别是随着中国

铁矿石期货及中国铁矿石价格指数等定价参数的推

出及其影响力的日益扩大，将会使铁矿石定价逐步

寡头价格歧视的机会，争取合理的市场价格。3.3加强铁矿资源勘查力度，提升国家铁矿石自给 能从市场供求看，铁矿石价格之所以居高不下，根 本原因是市场供给不足。如果能够增加市场铁矿石

供给量，将有利于减小矿山寡头的市场势力，使钢铁 企业在价格博弈中取得较合理的价格。因此，从国

家整体利益出发，一方面，要加强铁矿资源地质找矿 勘探工作力度，增加国家铁矿资源战略储备；另一方

面，要提升国内矿山生产企业的技术水平和生产能 力，不断增加铁矿石市场供给。此外，还需做好废旧 钢铁资源的重复再利用工作，以此增加铁矿资源市

场供给。通过提升铁矿石国内市场供给能力，减少 国内钢铁企业对国外铁矿资源过度依赖，打破国际 寡头市场垄断，增强国际铁矿石市场竞争度，从而降

低铁矿石市场价格。3.4加快国内产业转型升级，减少铁矿石需求量从市场供给不足的对立面看，铁矿石价格之所 果能以不合理或者较高 少 ，原因是市场需求相对过旺! 会 低国内钢铁 业 。如国 外铁矿石资源的

!从 国外矿 头的场势力，增加寡头间的市场竞争，使矿山企业在竞争 中降低矿石价格。因此，对于国内钢铁企业来说，可

通过产业转型升级，延长钢铁产业链，增加高端钢铁 生产占比等途径，以减少铁矿石需求总量，缓解市场

供求矛盾，从而降低铁矿石价格。

■参考文献:1 )张(，连民杰.2016年铁矿石价格影响因素分析及未来价格

走势预测中国矿业，2017,26(6)\"-5.ZHANG Shuai, LIAN Minjie. Analysis of the influence fac- torsironorepricein2016andpredictionofthepriceinthe

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