中小企业融资难问题研究--以湖北省为例

中小企业融资难问题研究——以湖北省为例

内容摘要：作为国民经济的重要组成部分，中小企业对经济增长、解决就业和技术创新等许多方面都发挥着极其重要的作用。然而在我国中小企业发展的过程中，中小企业融资难问题成为严重制约其迅速发展的“瓶颈”。2008年爆发的全球金融危机，在使世界经济普遍低迷的同时，也使中小企业的发展面临着更严峻的挑战，中国经济能否在这场危机中化危机为机遇，继续保持持续、稳定、快速发展的良好势头，很大程度上取决于中小企业，因此进一步拓宽和畅通中小企业的融资渠道，破解融资难现状，显得更加重要和紧迫。作为中部大省，湖北省的经济发展水平大体和全国经济发展的平均水平相当，同样中小企业在湖北省经济发展中占据着重要的地位，在这样的背景下，以湖北省为样本分析我国中小企业融资难问题，具有重要的现实意义。

本文主要分为五个部分，文章第一部分简要阐述我国中小企业在国民经济中的作用及我国中小企业融资的状况，通过分析得出，目前我国中小企业的融资主要是内源融资，在外源融资中主要依靠间接融资，而直接融资的渠道狭窄。第二部分从内部原因和外部原因两个方面对我国中小企业融资难的原因进行分析，内部原因主要是中小企业自身的原因，外部原因包括银行方面、国家体系方面和国际金融危机的影响三个方面的原因。第三部分结合湖北省的具体情况分析了湖北省中小企业融资的状况和融资难的原因，通过分析，可以看出湖北省中小企业融资难和全国的情况类似，具有一定的代表性。文章第四部分分析了发达国家发展中小企业融资的经验及对我国的借鉴和启示，本部分主要分析了美国和日本这两类代表不同的发展中小企业融资体系的国家经验，并阐述了对我国的借鉴和启示。文章最后一部分，针对前文分析的导致我国中小企业融资难的原因，在借鉴发达国家的先进经验的基础上，从中小企业自身完善、银行和国家体系三个方面提出改变我国中小企业融资难的对策和建议。

关键词：中小企业；湖北省；融资难；中小金融机构

改革开放以来，我国中小企业发展迅速，已成为国民经济中最具有活力的增长点，并发展成为我国社会主义市场经济的重要组成部分。但是长期以来，由于我国的金融体系不健全、相关法律法规不完善及中小企业自身存在许多问题等原因，使得我国中小企业融资难的问题尤为突出，从而阻碍了我国中小企业的发展，也制约了中小企业在我国经济增长中发挥更大的作用。2008年爆发的国际金融危机，使世界经济普遍陷入低迷，在金融危机的冲击下，我国经济增长也明显放缓，中国经济能否在这场危机中化危机为机遇，继续保持持续、稳定、快速发展的良好势头，很大程度上取决于中小企业，特别是创新型中小企业的发展，因此进一步拓宽和畅通中小企业的融资渠道，破解融资难现状，显得更加重要和紧迫。作为中部大省，湖北省的经济发展水平大体和全国经济发展的平均水平相当，同样中小企业在湖北省经济发展中占据着重要的地位，在这样的背景下，以湖北省为样本分析我国中小企业融资的现状和导致我国中小企业融资难的原因，探讨如何进一步完善我国现有的中小企业融资体系，解决中小企业的融资困境问题，具有重要的现实意义。

一、我国中小企业在国民经济中的作用及融资状况

（一）我国中小企业的作用

随着社会主义市场经济的建立和发展，中小企业迅速发展，成为国民经济的重要组成部分，近年来，我国中小企业对国民经济的贡献率不断提高，在满足人民多样化和个性化需求、吸收众多劳动力就业、促进农业发展和增加地方财政收入、技术创新、制度创新和促进产业结构调整等方面都发挥着举足轻重的作用。据国家工商行政管理总局统计，截至2008年底，全国实有企业971.46万户，99%以上为中小企业。中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员、70%以上新增就业人员、70%以上农村转移劳动力。在自主创新方面，中小企业拥66%

的专利发明、74%的技术创新和82%的新产品开发①。中小企业为我国经济发展做出了巨大的贡献。

另一方面，中小企业也为我国提供了大量的就业岗位。中小企业投资少、经营方式灵活、工资低、对劳动力的技术要求不高等特点，使得中小企业成为失业人员重新就业和部分新增劳动力就业的主要渠道。中小企业自1978年以来共创造了3.3亿个就业岗位。在当前，中小企业对缓解就业压力的作用更是不容忽视。据原国家中小企业司的调查，中小企业提供了75%的城镇就业机会②。因此，发展中小企业对解决就业难问题具有重要的积极意义。

总之，中小企业已经成为我国经济发展、市场繁荣、技术创新和就业增加的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力成为中国经济变革的重要推动力量。然而，全球金融危机的爆发和迅速蔓延，使中小企业成为受冲击最大的群体，更加加重了中小企业融资困难的程度。

（二）我国中小企业融资的状况

作为经济发展和社会稳定的重要支柱，中小企业具有的经营灵活、决定执行高效等一系列特点使其能在激烈的市场竞争中能稳定生存下来。但是和大公司相比，中小企业缺乏技术支持，且经营管理水平和技术水平较低，人才资源缺失，这样使得中小企业的资金使用效率低，风险比较大，同时资金不足成为所有中小企业都面临的问题。这就需要中小企业根据自身的特点进行融资，根据融资渠道的不同，中小企业的融资可以有很多方式，从资金来源角度进行区分，中小企业的融资方式主要有内源融资和外源融资，其中外源融资又可分为直接融资方式和间接融资方式。

根据国家发展和改革委员会对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份的调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8%，再加上32.3%因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率

① 黄丽珠：金融创新是缓解中小企业融资难有效途径，金融时报，2009年7月18日。 ② 刘春旭：我国中小企业融资难对策研究，对外经济贸易大学硕士学位论文，第6页。

达到56.1%。据有关部门统计，在国有四大商业银行中，中国银行是对中小企业贷款余额最高的一家，但贷款户数只占注册总户数的4%①，这说明了以金融机构贷款为主要融资渠道的中小企业，普遍存在着融资难的问题。目前，我国中小企业的融资的现状及主要存在的问题表现在以下几个方面。

1.以内源融资为主

内源融资具有融资费用低、效益高的优势，但是中小企业在完成第一次创业之后，想要快速发展，必须使起点高、技术含量高的高新技术利用到本企业的生产中，使其转化为企业的产品，这就需要及时获得大量的资金，企业仅仅靠内源融资是难以满足全部资金需求的，当内部资金不能满足需要时，企业就必须选择外部融资。但是目前在我国中小企业的融资中内源融资的比重过高，外源融资的比重相对较低。

2.直接融资渠道狭窄

直接融资是资金使用者与资金提供者直接交易的融资方式，由于交易是直接的，资金提供者必须亲自对资金使用者的状况进行了解和判断②。由于这种了解和判断过程的成本高昂，这就要求资金的使用者通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来提高经营状况的透明度。不管企业的规模是大是小，企业为达到较高的透明度所需支付的信息披露、社会公证等费用差别不大，大企业需要的外部融资规模比小企业大，单位外部资金所需要支付的信息披露费用相对较小。

另外，信息不透明的程度越高，资金提供者在让渡资金时所要求的风险补偿就越高。这样，在直接融资中，中小企业必须支付远远高于大企业的资金成本。这种高成本只有那些高收益(同时

① 王雅辉：探析我国中小企业融资困境及解决对策，大连海事大学硕士学位论文，第12页。 ② 林毅夫、李永军：中小金融机构发展与中小企业融资，《经济研究》2001年第1期，第14页。

往往也是高风险)的中小企业才能支付。一般来说，这种高风险、高收益企业是高科技企业。由于我国的中小企业主要集中在一些技术和市场都比较成熟的劳动密集型行业。这样，融资的高成本必然将我国多数中小企业排除在直接融资市场之外。①而且我国对股票、债券等直接融资渠道制定了严格的准入条件，中小企业因净资产规模、信用等级、融资额度不达标，资产评估、信息披露费用昂贵等原因也使其难以涉足其中。

3.在外源融资中，主要依靠间接融资，但是银行贷款难上加难

间接融资是通过金融媒介进行的融资。在融资过程中，金融媒介在事先对资金的使用者进行甄别并通过合同的签订对资金使用者的行为进行约束，在事后则对资金使用者进行监督。由于金融媒介成为完成上述任务的专业化组织，它就能够以较低的成本完成任务，所以这种融资方式对资金使用者信息透明度的要求相对较低。由于中小企业经营活动透明度比较差，间接融资就成为他们主要的外部融资选择（林毅夫、李永军，2001）。

目前，中小企业的贷款主要依赖于国有商业银行，中小金融机构提供的贷款无论从数额上还是从期限上都难以满足中小企业的要求。然而，由于中小企业与大型企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因，金融媒介也会在经营中将中小企业与大企业区别对待。而且从不同金融机构的性质来说，国有商业银行是国家的大型金融机构，主要服务于国有大型企业。这样一方面使得国有商业银行希望能够包揽数量大的业务，因而对小额贷款不屑一顾；另一方面，由于中小企业的市场风险大，企业倒闭率高，财务制度不健全，资信状况堪忧，缺乏足额的财产抵押，又无人担保，银行考虑到安全性因素对中小企业惜贷、惧贷。

综上所述，无论是通过内源融资还是外源融资，无论是直接融资还是间接融资，中小企业在

① 林毅夫、李永军：中小金融机构发展与中小企业融资，《经济研究》2001年第1期，第14页。

融资的过程中都会受到内部和外部等多种因素的影响，这些因素交织在一起，加大了我国中小企业的融资难度和融资成本。尤其是2008年以来，受国际金融危机的影响，国家为了刺激经济复苏，采取了一系列紧缩性的货币，使中小企业获得贷款的难度更大。

二、我国中小企业融资难的原因分析

我国中小企业融资难有多方面的原因，既有中小企业自身的内部原因，也有我国金融体系发展不完善等外部原因，基于此，我们从导致我国中小企业融资难的内部因素和外部因素两个角度进行分析。

（一）内部原因

中小企业融资难的内部原因主要是中小企业自身的缺陷，中小企业自身的缺陷是企业融资难的根本原因。我国的中小企业主要以民营经济为主体，改革开放以来，中小企业虽然有了长足的发展，但是和国有大企业相比，其产业进入时间晚，一直是作为国有经济的补充，其自身仍有很多不利于融资的因素，具体表现在以下几个方面：

1.资本规模小，经济效益差，经营管理水平低。从现实情况来看，资本规模较小时中小企业的普遍特点，这就使得企业的抵押能力较差。经济效益差也是在中小企业中普遍存在的问题之一，经济效益差使得部分企业自身信誉较低，资产负债率高，导致银行贷款大面积逾期欠息，信用环境恶化。此外，企业管理水平和经营者素质低，经营中存在无序和违规问题。这些企业仍然停留在劳动密集型和一般工业品加工领域，受融资能力，经营者素质，技术开发能力等，产业升级进展缓慢，其经营存在较大的不确定性，因此，融资具有较大的风险性。

2.财务管理不健全，报表不真实。中小企业因缺乏金融人才和制度手段，从而影响费用核算、

成本分析等管理机制。再加上企业为了自身利益不愿露富、不愿泄露债务量等商业秘密，更有甚者为了规避税费或争取优惠而有意不真实反映经营和财务状况，以致无账可查。一个企业两套账、三套账的现象相当普遍，所形成的财务报表相当部分未能真实反映企业的经营状况，这给银行的信贷管理工作造成极大的难度，银行无法进行科学、准确的资信调查，审核和确定是否给予信贷支持。①

3.信用意识淡薄，存在企业群体信用缺失的现象，严重加剧了中小企业贷款难度。很多中小企业在经营中出现困难以后，并不从产业结构、经营管理的角度出发改变本企业的产品结构、加强企业的经营管理和开辟市场，而是想方设法拖欠贷款利息，这样不仅给金融机构信贷资金安全造成很大威胁，而且也极大的降低了企业的信誉度，加剧了中小企业贷款难度。

（二）外部原因

导致我国中小企业融资难的外部因素很多，既有我国商业银行的原因，也有国家体系的因素，还有国际因素，在目前的情况下，国际因素主要体现在国际金融危机的影响，下面我们将对其进行一一分析。

1.银行方面的原因

在银行方面，我国中小企业融资难既有现有商业银行本身的因素，也有我国

缺乏为中小企业服务的中小企业金融机构的因素。

（1）现有商业银行本身的因素

① 刘春旭：我国中小企业融资难对策研究，对外经济贸易大学硕士学位论文，第16页。

国有商业银行的经营宗旨是为国有大企业服务，追求规模效益。在我国现行的金融中处于垄断地位的四大国有商业银行，长期以来一直是为国有经济服务的，双方形成了兴衰与共的牢固关系。当我国的经济成分呈现出多元化态势时，经济结构与金融结构，信贷结构与需求的不对称性就日益显露出来，以民营经济为主体的中小企业在融资中自然处于不利地位。近年来，尽管国家开始重视中小企业金融服务问题，各家银行也都成立了中小企业信贷部，但收效甚微，矛盾的焦点主要集中在信贷的风险、成本和效率上。

一方面，商业银行现行的信贷操作流程长、环节多，不适应中小企业经营灵活，资金周转快的特点，同时增加了银行的管理成本和单项融资交易成本。虽然目前各国有商业银行在审批和发放贷款上效率较高，但是也不能不看到，绝大多数中小企业在申请贷款时，要对其提供的抵押物进行评估、确认、登记、这中间手续麻烦，环节较多，时间较长，难以适应企业对贷款需求的季节性和及时性的特点。同时，国有商业银行对中小企业融资存在成本高，效率低，信息不对称等问题。①

另一方面，严厉的信贷风险追究责任制制约了基层商业银行向中小企业贷款的积极性。亚洲金融危机以来，为了防范金融风险，国有商业银行，包括城乡信用社都普遍实行了贷款风险责任制，要求信贷人员必须对贷款申请人的法律地位，报告所涉及数据与企业有关报表的一致性负责，新发放的贷款要达到无逾期、无呆滞、无呆帐。贷款本金，利息百分之百即期收回，否则，停发工资，下岗清收，同时实行终身责任制。对于经营货币这种特殊商品的商业银行而言，面对复杂的市场，发放贷款不可能不面临风险，这在一定程度上不是贷款责任人所能左右的，而信贷人员却要为此承担责任，因此导致一些基层行宁可不放款，也不愿担风险。由于国有商业银行在强化贷款风险约束机制的同时，没有建立起与约束机制相匹配的利益激励机制，致使信贷人员缺乏放贷的积极性，这在很大程度上影响了企业特别是中小企业取得贷款。②

① 吴琛：中小企业的融资问题研究，华中科技大学硕士学位论文，第21页。 ② 吴琛：中小企业的融资问题研究，华中科技大学硕士学位论文，第21页。

（2）缺乏为中小企业服务的中小企业金融机构

与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的。从目前我国金融机构的设置上看，中小金融机构发展不理想，像国外那样为中小企业服务的中小企业服务中心，贷款担保基金，中小企业协会等能为中小企业提供有效金融服务的中小企业金融机构体系还没有真正建立起来，给中小企业的融资造成一些障碍。

2.国家体系方面的因素

由国家体系方面的因素导致的我国中小企业融资难主要表现在以下两个方面。

（1）法制环境尚不完善

良好的法制环境是企业投融资工作顺利进行的必要保证，但是，我国的法规细则建设还处在初级阶段，相关的法律法规尚需完善，从而对于企业的发展极其不利。同时，我国现行的一些制度不尽合理，不完善，这在一定程度上阻碍了我国中小企业正常融资活动的进行，制约了中小企业的顺利发展。许多国家在中小企业的资金融通问题上都采取了各种优惠，并且有相应机构进行中小企业的贷款担保、保险。但是，我国目前还没有类似的和机构，这样不利于我国的中小企业成长，客观上了中小企业的融资渠道和融资能力。另外，我国在开展直接融资、发展资本市场的问题上所采取的也偏重于照顾国有大型企业，从而忽略了众多的中小企业的需要。

（2）国家对中小企业融资的支持不够

我国的中小企业绝大部分是私营企业，但是由于各种原因，而我国和金融机构实际上一直存在着对私营经济的歧视。特别是在近几年“抓大放小”的过程中，国家对国有大中型企业和

企业集团逐步制定和实施了不少扶持，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决。但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，除城市商业银行明确规定为中小企业服务外，其他国有银行在扶持中小企业方面都没有硬性的规定。尽管2003年开始实行的《中小企业促进法》可能加大金融机构对中小企业的信贷支持，但没有切实、具体的，更多的只是对金融机构的鼓励措施，没有将支持中小企业发展落到实处。

3.国际金融危机的影响

金融危机的爆发，致使金融机构的风险评估机制变得比以前更加严格，金融机构为规避违约风险，宁愿将资金滞留在自己手中，也不愿意将资金贷给风险水平较高的企业或项目。为了防止经济下滑，2008年我国实行从紧的货币，使得整个银行系统信贷规模显著减少，银行提高了发放贷款的条件，中小企业贷款困难，资金日渐趋紧。

在金融危机爆发之前，有些从事产品出口业务和“三来一补”业务的外向型中小企业，还可以利用手中的出口订单向银行抵押，以取得贷款。金融危机爆发使这些企业的出口订单减少，贷款抵押物与以前相比更加匮乏，因此更难获得银行贷款。

三、湖北省中小企业融资的现状与存在的问题

近年来，湖北省中小企业发展迅速，使湖北省的市场化改革有了较大的突破，湖北省的区域经济也得到了较快的发展，湖北省在致力于区域经济发展的过程中，一直高度关注中小企业的发展，先后制定和出台了一系列积极的融资和措施，是中小企业融资的矛盾得到一定程度上的缓解，但是在中小企业融资难这个问题上仍未取得有效的突破。

（一）湖北省中小企业的融资现状

随着湖北经济的不断发展，湖北省的中小企业也有了长足的发展，中小企业已成为推动湖北省社会经济发展的一支不可或缺的重要力量。湖北省中小企业在促进经济发展、创造就业机会、增加财政收入、推动科技创新等方面发挥着不可替代的作用。但是，中小企业的发展道路并不顺畅，融资难问题一直是困扰湖北省中小企业发展过程中无法逾越的瓶颈和障碍。

据湖北省统计局、工商局统计测算，2007年全省共有中小企业23万家，占全省企业总数的99.7%，实现经济增加值4740亿元，同比增长16.7%，约占全省国民生产总值的54.8%，新增从业人员22万人，中小企业从业人员达到1490万人，占二、三产业就业人数的79%。“十五”期间，全省有1.5万家国有中小企业改制为民营企业，234万职工转变了身份，为中小企业的发展奠定了基础。湖北专利的是由中小企业发明的，75%以上的新产品是由中小企业开发的，这些雄厚的科技资源为湖北中小企业科技创新提供了有力的支撑。县域经济基本上是中小企业，2007年1月-12月，县域经济实现经济增加值949.87亿元，同比增长22.31%。其中，中小企业创造的税收占70%左右，创造的生产总值和就业岗位在县域经济中占85%左右①。中小企业已成为湖北省支撑和发展地区经济的主要力量，在地区经济乃至全省经济发展发挥着极其重要的作用。

湖北中小企业虽然取得显著发展，但仍然落后于形势的要求。湖北省中小企业发展的现实情况是：新建企业和规模扩张使得中小企业对资金需求比较旺盛，投资意愿强烈，但由于其天然的弱势地位以及与金融市场交易要求相差甚远的融资条件，加之各种制度制约因素，导致中小企业资金缺口很大，从而融资难成为影响湖北省中小企业发展的最直接、最突出的问题。由于中小企业自有资金少，积累能力低，发展还很不充分，无论是发展速度和规模，还是发展的质量和水平，与国内先进省份、沿海地区相比，存在着明显的差距。

（二）湖北省中小企业融资存在的问题

① 湖北省统计局网站，http://www.stats-hb.gov.cn/structure/index.htm。

通过对上文的分析，结合湖北省中小企业融资的现实情况，目前，湖北省中小企业融资主要存在以下问题：

1.中小企业的融资通道过窄，内源融资是中小企业的主要融资方式①

湖北与浙江中小企业融资情况调研项目组，在随机性原则的基础上，采用问卷形式对湖北和浙江两省的中小企业融资情况进行实地调研，调研的结果显示，湖北省的融资集中度较高，在湖北省，企业通过内源融资和银行信贷两种方式取得的资金合计额高达84.14%，湖北省中小企业直接融资渠道严重缺乏，采取债券和股票融资方式的企业为0，获得国家和地方财政资金支持的企业仅占3%。由此可见内源融资是湖北省中小企业的主要融资方式

2.银行贷款难

湖北与浙江中小企业融资情况调研项目组的调研结果显示，湖北省有63.16%的样本企业贷款遭到过银行的拒绝。银行拒贷理由主要集中在抵押和担保、经济效益、财务、信息透明度等方面，其中，最主要的因素是企业抵押资产和信用担保不足。

3.对中小企业的融资支持力度

随着湖北省中小企业的发展，对中小企业融资支持的力度滞后于中小企业的发展速度，根据湖北与浙江中小企业融资情况调研项目组的调研结果，在湖北省仅有62.15%的企业认为融资环境有所改善，而认为融资环境没有改善的比例为31.25%。对中小企业融资的支持力度为其金融制度创新奠定了良好的基础，而制度创新则是中小企业发展和区域经济发展的强大推动力量，由于缺乏的支持，湖北省金融制度创新不足，使得湖北省中小企业融资解困进程较为缓慢。

① 徐晓音、王华莹、杜晓虎：湖北、浙江两省中小企业融资比较——以制造业为例，《统计研究》2008年第4期，第75页。

四、发达国家中小企业融资的经验及对我国的借鉴和启示

中小企业融资难是一个世界性的难题，世界上绝大多数国家都不同程度的存在这个问题。相对而言，西方发达国家中小企业融资难比我国的情况要好许多，纵观各国支持中小企业生存和发展的体系，可以发现尽管各国对中小企业的扶持是全方位、多层次、分阶段、系统性的，但最基本的立足点都在于缓解中小企业融资缺口，金融支持无疑是最核心也最见成效的内容，其中不乏成功的经验。

（一）发达国家发展中小企业融资渠道的经验

西方发达国家中小企业经过几百年的发展，己经有了相当的规模，而且在对中小企业的融资制度及融资渠道方面有许多可以为我国所用的经验。

1.美国发展中小企业融资的先进经验

美国发展中小企业融资的支持路径是主导型。在美国，中小企业融资主要有以下三个突出特点：

一是美国机构SBA的大力支持。美国的大约2000万家企业中，有90%以上是中小企业，这些中小企业创造了美国GNP的40%。美国“SBA”及其负责的“SBIE”计划发挥了巨大作用，SBA可以对符合条件、信用可靠、持续经营的小企业直接提供贷款或担保。自1953年成立以来，SBA共为2000万小企业提供了直接或间接融资，目前贷款笔数22万，金额近450亿美元，仅2000年，SBA就为123亿美元提供担保，8000家贷款机构参加SBA计划，发放贷款最多的三家银行为美洲银行(160亿元)、美国银行(90亿元)、富国银行(80亿元)。SBIC是小企业投资公司推出的融资计划。美国有404家持牌SBIC，1958年至今为12万家小企业提供融资近

280亿元，其中包括初期的Apple，Intel等知名公司。①

二是美国金融机构优质的商业运作。在美国。中小企业的金融需求基本上都是通过银行的商业性运作来满足的。近年来，现代统计理论和电脑技术在贷款风险控制方面的运用，使得越来越多的银行和非银行金融机构主动地进入并拓展中小企业金融领域。在20世纪80年代由于大批不良贷款暴露而导致金融机构大批倒闭破产，迫于风险管理的压力，进入90年代，美国的银行提高了向企业提供贷款的门槛，银行普遍提高信贷的门槛后，使得特别需要贷款的中小企业达不到银行贷款所要求的信用等级。在这种情况下，美国联邦制定了特许各级财政为中小企业贷款提供担保的，同时，为保证担保落到实处并真正产生效益，还允许11个机构拨出一定比例的经费支援中小企业搞新产品研发，并由联邦、州、地方自治体、教育机构和民间共同建立起面向中小企业，以指导中小企业经营发展为主要目的的“经济开发中心”。事实证明，财政为中小企业贷款提供担保，不仅大大促进了国家经济的发展，而且使银行和企业获得“双赢”的局面。

三是非银行金融机构的积极参与。近年来非银行金融机构对中小企业市场的拓展加快了步伐。例如著名的美林证券公司通过向中小企业以借记卡、电话银行、网上银行等形式开展信贷、资产管理等业务，不但使其自身业务量迅速增长，也大大促进了美国中小企业的发展。

2.日本发展中小企业融资的先进经验

日本也十分重视中小企业发展，在国内为了促进中小企业的发展，日本设立专门的部门来促进中小企业发展，采取有效举措，使得中小企业不断发展壮大。日本发展中小企业融资的先进经验主要表现在的管理和促进中小企业发展的服务体系两个方面。

在日本的中小企业管理方面，日本建立了国家和地区四级行政管理机构，负责全国

① 张旭辉：中小企业融资现状及对策研究，北京交通大学硕士学位论文，第16页。

中小企业发展的、规划、指导、监督。1948年在通产省设置了“中小企业厅”，在通产省下设的九个地方派出机构通商企业局内，设中小企业课，分别统辖地方中小企业，与中小企业厅的工作相对接，在全国都、道、府、县、市、盯、村，设立中小企业专管，形成自上而下的管理机构。从的行政职能上看，日本的中小企业行政管理部门，不直接领导和参与中小企业的具体业务，而是根据法律，对中小企业的经营管理、资金、技术和发展方向给予指导和扶植；同时，对国会、制定的中小企业方针提出意见，反映中小企业的要求和希望，保证中小企业得到订货的机会，调节大企业和中小企业之间的矛盾，在一定程度上对中小企业的发展方向起干预和调节作用。

在促进中小企业发展的服务体系方面，日本都在财政预算中设有专门资金，建立较完善的中小企业服务机构，扶持一批官办、官助民办或官办民营的中小企业服务机构和团体，作为协助各级行政机关施行中小企业法令和扶持、指导中小企业的社会力量。

（二）对我国的借鉴和启示

通过对国外发达国家发展中小企业融资的先进经验进行分析，我们可以看出在中小企业发展良好的国家，其中小企业的发展都离不开机构和的支持。

随着我国经济的快速发展，中小企业在我国国民经济中的地位也越来越重要，从我国中小企业发展的历程可以看出，单纯依靠市场机制和进入机构已经不能承担起对中小企业融资的金融支持认为，在发展中小企业融资上必须有的指导和部分资金的介入。的资金投入和担保基金体系可以在一定程度上缓和中小企业的资金需求问题，但是需要指出的是，资金投入和担保基金体系不可能成为中小企业资金供给的主渠道，所以在加大指导和部分资金介入的同时，更应该注重商业性金融在中小企业融资中的重要作用。

五、改变我国中小企业融资难的对策和建议

通过前文对我国中小企业融资的现状及融资难的原因和选取我国湖北省作为样本，对湖北省的中小企业融资现状及存在的问题进行分析，导致中小企业融资难的原因错综复杂，既有中小企业自身的内部原因，又有银行、等外部原因，因此，要从根本上改变我国中小企业融资难的问题，必须从针对我国中小企业的特点，从导致我国中小企业融资难的现实内外部原因出发，在中小企业自身缺陷不断完善的同时，积极健全和完善中小企业融资的外部环境。为此，我们提出以下对策和建议。

（一）中小企业自身方面

我国中小企业必须加强自身的改革，建立健全的现代企业制度、提高市场的竞争力、树立良好的社会信用形象，从而使自身条件达到银行或其他金融机构的贷款要求，甚至符合证券法的规定，使自己可以通过证券市场直接融资。因此，仅仅靠其他外部环境的完善是不行的，要缓解中小企业融资难的问题，就必须加强对我国中小企业自身的改善。

1.完善中小企业的公司治理结构

长期以来，由于我国中小企业缺乏科学有效的公司治理结构，自身经营的风险较大，公司治理混乱。如前文所述，我国中小企业资金规模小、管理不科学、信用等级差及财务数据不真实等问题，严重阻碍了中小企业的融资。这就要求中小企业的领导者必须转变观念改变长期以来重经营、轻管理的管理思想，加强提高对中小企业的管理，利用现代化管理方法和手段，全面提高中小企业科学的管理水平，使中小企业的投资、生产决策等科学化，形成科学化的投资决策，降低企业亏损的概率。中小企业还要健全有效的内部控制体系，这样可以减少企业中出现的各种舞弊行为。这些都可以为中小企业融资搭建一个良好的平台。

2.建立、健全财务管理制度，树立良好的企业信用形象

企业信用形象的好坏直接关系着银行或其他金融机构对中小企业的信任程度，这进一步关系着中小企业的融资。要树立良好的企业信用形象，中小企业必须做到以下几个方面：第一，在会计资料处理方面，要严格按照会计准则和具体规则办事，保证会计资料的真实完整、准确无误，会计报表的编制要实事求是，严禁弄虚作假、违背会计准则的违法犯罪事件发生；第二，在企业财务管理方面，要加强财务预决算管理，建立财务预算决策制度，按照国家统一的财务制度建立合理有效的公司财务管理制度；第三，在资金占用上，要求各项资产与占用的资金相互配套，兼顾两者之间的关系，既保持资产有一定的流动性，又保持资产有一定的盈利性；第四，在资金往来方面，对于从银行等金融机构取得的各项贷款要按期还本付息，即使在资金紧张的情况下，也要尽一切努力确保还款。在与其他企业或者单位经济往来中形成的应付账款也同样要讲信用。

（二）银行方面

从银行的角度，解决我国中小企业融资难的问题，一是要加大商业银行对中小企业的支持力度；二是要大力发展和完善中小金融机构。

在加大商业银行对中小企业的支持力度方面，国有商业银行要面向市场，加强对中小企业的金融服务。一是要主动了解中小企业发展过程中的问题，分析中小企业可支持的条件，以增强潜在的信贷载体；二是对信誉好，前景较为乐观的企业，要通过贸易融资、短期授信等方式给予支持，以帮助企业尽快扭亏为盈；三是对已得到国家财政、税收或基金支持的科技型中小企业在企业自筹部分资金的前提下，要发放配套贷款；四是根据中小企业技术更新等发展需要，发放中长期技术改造贷款，以增强中小企业的技改能力；五是改革国有商业银行现有的高度集权信贷管理

制度，按贷款风险度的不同来下放贷款审批权限，改善融资信贷制度①。

大力发展和完善中小金融机构已成为解决我国中小企业融资困难的最佳方式②。在大力发展和完善中小金融机构方面，要建立充分的竞争机制，使中小金融机构有动力去接近中小企业，并最终与中小企业建立起长期、稳定的合作关系，减少信息不对称的程度。同时，要建立规范的中小金融机构的退出机制，只有规范的退出机制，才会有真正的优胜劣汰，才能堵住向社会转嫁风险的渠道，并迫使中小金融机构选择高素质的经营管理者，努力提高管理水平。另外，还要完善风险控制和监管体系，惟有如此，才能为中小金融机构的发展创造一个清晰、公平的竞争环境，才能使其更好的服务于中小企业和国民经济的发展。

（三）国家体系方面

通过前文的分析，我们可以看出，良好的中小企业融资环境离不开国家的支持和的合理引导，因此，要解决我国中小企业融资难的问题，还需要不断完善我国中小企业发展的法律体系、健全信用担保体系等。

1.完善中小企业发展的法律体系

中小企业在社会经济发展中的重要性毋庸置疑，世界上许多国家为了促进本国中小企业发展，相继通过立法，以法律的形式来明确其在社会经济中的地位，用法规来为中小企业的发展铺平道路。

由于我国大多数中小企业都具有资金规模小、技术构成低、市场竞争力弱等弱势，融资能力极差。因此，推动中小企业发展的当务之急是建立关于中小企业相应的法规、制度，通过协

① 刘春旭：我国中小企业融资难对策研究，对外经济贸易大学硕士学位论文，第22页。 ② 林毅夫、李永军：中小金融机构发展与中小企业融资，《经济研究》2001年第1期，第15页。

调、制度保障和资本市场创新功能等措施，为中小企业融资创造一个良好的外部环境。

2.健全信用担保体系

近年来，为了拓宽中小企业的融资渠道，信用担保作为一种重要的中介服务已开始在中小企业融资过程中发挥越来越大的作用。

目前，我国的信用担保公司或机构大都获得的支持，担保资金投资渠道上也日益多元化，但是我国的信用担保体系尚需进一步发展和完善。要健全信用担保体系，使其为中小企业融资提供更多的担保，以改变中小企业融资难的问题，需要做好以下几个方面：一是实施再担保。目前，我国组建的信用担保体系缺少后者，使担保机构承担的风险过大。若建立二级信用担保体系，则可以极大地增强中小企业从银行获得贷款的能力。二是规范信用担保体系的运行，在对中小企业扶持一段时间后，担保机构应规范合理地及时退出企业，以便给更多的企业提供帮助。

总之，解决中小企业融资难的问题并非朝夕能救，它是一个长期的过程，它需要中小企业自身的不懈努力，不断提高自身的经营素质和信誉，更需要银行的大力支持和国家的扶持和金融的深化。随着企业的规范运营、信用体系的完善、银行改革的推进、金融的深化，融资难这个制约中小企业发展的“瓶颈”一定能够逐步得到解决。

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