云哉允陨粤晕云陨晕粤晕悦耘福建实践与思考金融加强商业银行股权管理的思考
□陈隽侃
渊兴业银行总行,福建福州350003冤
摘要院当前中国银行业进入追求价值创造尧集约发展的新阶段袁股权管理成为商业银行在内部管理上亟待加强的环节遥加强股权管理对商业银行提升经营管理水平袁落实国有金融资产管理职责具有重要意义袁也是适应金融监管要求袁顺应金融业加速对内对外开放的必然选择遥对此袁商业银行应结合监管要求袁从加强对股东资质的审核与股东行为规范尧切实承担国有金融资本管理职能尧加强对外股权投资的统筹规划袁以及强化各项措施的执行落地等方面入手袁不断完善管理体系袁从整体上提升股权管理水平遥
关键词院商业银行曰股权管理曰金融监管中图分类号院F830.33
文献标识码院A
文章编号院1002-2740渊2019冤09-0073-05经历深刻的变化袁由偏好规模和速度袁转变为更加注重质量和效益遥加强股权管理不再是的现实意义遥
野可有可无冶的一项管理内容袁而是具有重要
渊一冤加强股权管理是商业银行稳健运行
当前中国银行业已经告别高速增长的野黄金时代冶袁进入追求价值创造尧集约发展的新阶段遥在战略方向趋同尧经营策略分化的大背景下袁除了客户尧产品和技术袁精细化尧专业化的内部管理同样成为商业银行拓宽筑牢业银行提升市场竞争力的重要性日渐凸显遥与外加快开放的力度持续加大袁金融监管部门及国资委尧财政部等部门从不同角度对商业银行股权管理提出了新的要求袁对内外资进入中国银行业的要求正在趋于统一遥商业银行有必要加强对监管新规的解读分析袁并结合自身经营实际袁建立专业化的管理体系袁为在新一轮转型发展中赢得主动打好基础遥
一、加强股权管理是商业银行行稳致远的重要基础
进入新常态袁我国商业银行的经营模式正野护城河冶的关键一环袁加强股权管理对于商
的坚实保障遥股权代表着对企业的所有权袁股
权结构体现了不同股东方对企业的控制力遥科学尧清晰的股权结构与合规审慎的股东行为袁成为确保一家企业的日常经营不偏离正常轨迹的先决条件遥加之商业银行是经营信用的特殊企业袁其风险传染的外部性明显袁经营失败对于社会尧公众的负面影响广泛袁因此坚持稳健经营是商业银行应当始终坚持的基本原则袁对于股权管理的要求也应高于一般企业遥为从源头上确保商业银行有效平衡风险和效益袁落实既定发展战略袁完善的股权管理不可或缺遥
从近年国内商业银行所遭遇的一些风险事件看袁其背后都与股权管理强度不足有一定关
此同时袁我国金融体系对内整顿经营秩序尧对
收稿日期院2019-02-07
作者简介院陈隽侃渊1982-冤袁男袁福建闽清人袁现供职于兴业银行总行遥
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福建云哉允陨粤晕云陨晕粤晕悦耘金融实践与思考系遥如袁我国金融体系的行政管制不断放松袁越来越多民营资本涌入银行业袁但随之而来也造成与关联交易有关的问题多发遥虽然监管部门针对关联交易的认定和禁止事项都作出了明确规定袁但仍有部分民营资本通过隐蔽的资本运作袁设计复杂曲折的持股结构来规避监管袁迂回控制多家商业银行股权袁滥用股东权力将商业银行当作自己的野提款机冶袁为其资本运作尧企业扩张提供信用支持袁导致银行利益受损遥
再如袁对于上市银行袁股权管理还面临来自资本市场的挑战遥前一段时期袁部分较为激进的险资频频举牌上市银行袁以借此谋得董事会席位袁对商业银行日常经营管理造成一定影响遥这其中袁固然有部分险企脱离野保险姓保冶的根本定位袁将保险牌照异化为资本运作平台的原因袁但也促使上市银行认真思考袁在登陆资本市场后袁如何识别和应对来自外部权益遥在新股东加入后袁如何确保公司治理机制能够继续发挥应有的作用袁不至于因股本结构的变动导致商业银行发展战略尧风险偏好尧经营策略出现较大波动袁动摇银行稳健经营的根基遥
管理的内在要求遥我国金融体系中袁国有资本资本占比超过70%遥股权是资本的载体袁管好股权是国有商业银行落实国有金融资本管理职能的一项重要的基础性工作遥当前我国国有企业改革已进入攻坚阶段袁从管企业尧管资产向管资本转变遥对于国有商业银行袁要管好国有金融资本袁任务重尧责任大遥未来一段时期袁结合混合所有制改革的推进袁国有商业银行股权结构将更趋多元化遥不但要服务于优化国有金融资本布局袁提升国有金融资本利用效率的大目标袁也要注意防范潜在的国有资产流失风险遥有媒体披露袁部分商业银行高管层通
渊二冤加强股权管理是强化国有金融资产野野蛮人冶的股权争夺风险袁以保障维护自身
过代持股权尧委托资金体外循环等违规手段袁进行了一系列隐蔽操作来规避监管袁内部人控制现象严重袁不仅潜在的经营风险急剧上升袁也造成国有资产流失遥
在对外出资的过程中袁国有商业银行同样要履行好作为国有金融资产的管理者的责任袁确保国有金融资产管理制度层层落实到位袁对于野家底冶能够看的清尧说的明遥通过积极吸引非公资本参与对外股权投资袁建立透明尧清晰的股权结构和有效制衡的公司治理机制袁实现国有金融资本的放大效应袁确保落实国家意志袁落实金融服务实体经济尧防控金融风险尧深化金融改革三大目标袁增强服务国家重大战略和国民经济重点领域的能力遥
控的有力抓手遥近年来袁为适应经济社会发来拓展自身的功能边界袁扩大服务范围袁使得对外股权投资行为日益复杂化袁管理难度不断加大遥从投资类型看袁主要包括以下几类院
一是参控股其他传统金融机构遥包括院信托公司尧保险公司尧期货公司尧金融租赁公司尧公募基金尧消费金融公司尧村镇银行尧资产管理公司等遥此类投资是为了获取基础性金融牌照袁提升综合金融服务能力袁覆盖了除证券公司以外的主要基础性金融牌照遥
二是出资设立新型金融机构遥包括院法人直销银行尧银行资管子公司尧金融资产投资公司尧参与投贷联动的专业投资子公司等遥出资设立此类公司主要是为了适应新形势下业务发展的需要袁在实现风险隔离的前提下加快推进自身业务转型发展遥
三是投资设立以金融科技公司尧研究咨询公司等为代表的非金融机构遥其目的是为了以市场化的方式袁在银行体外开辟的创新空间袁跨界吸收尧整合各方资源袁引入不同的思维尧理念和商业模式袁加大对专业化人才的激
渊三冤加强股权管理是强化集团一体化管
展袁商业银行持续通过多元化的对外股权投资
占据重要地位遥据不完全统计袁银行业中国有
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云哉允陨粤晕云陨晕粤晕悦耘福建实践与思考金融励力度袁加快探索金融科技与银行业务的融合袁提升研究的专业化和精准度袁为商业银行提质增效提供更为高效尧有力的支持遥
四是参与出资国家控股的金融机构遥如袁中国银联尧上海票据交易所尧跨境银行间支付清算渊上海冤有限责任公司等遥此类投资主要是商业银行为助推我国金融业发展承担应尽的义务袁为加快国家金融基础建设贡献力量遥多元化的对外股权投资行为推动商业银行向金融控股集团转变袁加强股权管理为商业银行完善集团化管理提供了新的路径遥通过以股权为纽带袁设计科学规范尧运作高效的公司治理结构袁依法合规行使股东权利袁进一步整合集团内外部资源袁平衡多元化投资目的袁在经营尧核算的前提下袁将集团发展战略有效传导至各集团成员的日常经营活动中袁确保资源配置尧业绩考核尧风险内控等方面管理措施发挥应有的效力袁增强集团合力遥
二、监管新规对商业银行股权管理提出新要求
在强化金融治理尧深入整顿行业秩序的背景下袁对金融机构股权事务的监管全面加强遥金融监管部门从宏观审慎监管尧行业监管等维度出台了一系列文件袁对已发布的关于金融机构股权管理的监管进行了补充尧整合和细化袁进一步完善了框架遥财政部尧国资委等部门也从国有金融资产管理角度要求加强国有金融企业的出资管理袁规范上市公司国有股权变更行为遥我国金融开放的步伐进一步加快袁目前已经遵循国民待遇原则取消了外资入股中资金融机构的单独规定袁放宽外资入股中资金融机构的持股比例袁明确外资进入证券业尧期货业的股东条件尧持股行为等遥总体看袁新出台的一系列实现了统一监管原则与差异化监管措施的有机结合袁也为今后商业银行改进股权管理指明了方向遥
渊一冤严格银行业准入遥一是关于股东的
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分类管理遥按照持股比例和实际影响力划分金融机构股东类型袁并制定相应准入资质袁形成采取差异化监管措施的基础遥其中袁商业银行的股东划分为两类袁分别是主要股东和非主要股东遥主要股东即持有或控制商业银行5%以上股份或表决权袁或持有资本总额或股份总额不足5%但对商业银行经营管理有重大影响的股东遥成为商业银行的主要股东应事先取得监管部门的核准袁满足更严格的资质要求遥二是关于入股资金的认定遥为控制杠杆率袁杜绝循环注资尧虚假注资和抽逃资本等行为袁监管部门强调股东必须以自有资金入股金融企业遥对于商业银行股东袁应当使用自有资金入股袁且确保资金来源合法袁不得以委托资金尧债务资金等非自有资金入股袁法律法规另有规定的除外遥对于国有商业银行股东的出资管理袁财政部还提出了更为严格的袁规定国有金融企业以非自有资金出资的股权不得享受股权增值收益袁并按野实际出资与期末净资产孰低冶原则予以清退遥三是关于持股比例遥对于内资进入银行业袁按照现行监管规定袁中小商业银行主要股东包括战略投资者持股比例一般不超过20豫遥另外袁出于鼓励金融业对内开放的考虑袁监管部门在实践中将民营银行主要股东持股比例上限放宽至30%遥对于外资投资入股中资商业银行袁我国已取消了关于单个境外金融机构及其关联方入股比例不得超过20%尧多个境外金融机构及其关联方入股比例不得超过25%的遥按照内外一致的原则袁
在放开外资持有内资银行的股权比例后袁未来对内资的持股比例也可能同步调整遥四是关于参控股金融机构的数量遥为防止过度投资金融企业袁监管部门明确了投资人参控股金融机构的数量袁总体要求是野两参一控冶遥对商业银行要求是野两参冶或野一控冶袁即同一投资人及其关联方尧一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家袁或控股
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福建云哉允陨粤晕云陨晕粤晕悦耘金融实践与思考商业银行的数量不得超过1家遥但从现行规定看袁发起设立村镇银行并不适用野两参冶或野一控冶的遥
渊二冤强化股东行为约束遥监管新规对商
东资格的审查袁商业银行负有对股东资质进行尽调审查的义务袁应按照穿透原则核实股东及其控股股东尧实际控制人尧关联方尧一致行动人尧最终受益人信息并掌握其变动情况袁分析判断股东对商业银行经营管理的影响遥加强关联交易管理袁监管新规在原有监管的基础上对商业银行关联交易的类型尧规模进行了调整袁加强防范不当管理交易对金融稳定的危害遥完善信息披露和报告袁进一步明确了商业银行应定期披露的股权信息内容袁包括股权结构及变动情况尧按照穿透原则认定的主要股东的情况尧股东出质银行股权的情况尧提名董监事人员情况等遥
三、对商业银行加强股权管理的相关建议的规范遥严格股东资格管理袁优化股东构成遥与股东的合作关系应建立在价值认同基础上袁特别是主要股东应认同商业银行的经营理念和长期发展战略遥重点考察拟入股股东的入股动机尧公司治理机制尧对外股权投资情况尧入股资金来源袁以及是否具备稳定的盈利能力尧专业化的管理能力袁投资金融业的过往行为等遥对于主要股东袁还应将其实际控制人尧关联方尧一致行动人尧最终受益人等相关信息纳入考察范围遥通过加强对股东资质尧履职情况的评估袁在章程中载明股东的应承担的权利和义务袁妥善处理股权多元化与相对集中的关系袁既要避免因股权过度集中可能给商业银行日常经营带来的负面影响袁也要避免股权过度分散造成股东缺位尧内部人控制尧决策效率低下等问题袁从而达到构建稳定的股权结构袁形成有效制衡尧规范运作的公司治理机制袁为商业银行稳健经营袁增强抵御风险及持续发展能力打好基础遥
国有商业银行在遵守金融监管要求外袁还承担
渊二冤切实承担国有金融资本管理职能遥渊一冤加强对股东资质的审核与股东行为
业银行股东袁尤其是主要股东持股行为作出了
全面规定遥作为商业银行主要股东袁应在入股时明确入股动机袁入股后转让尧质押银行股权应符合规范袁自取得股权之日起五年内不得转让所取得的股权袁切实履行对资本的补充义务袁并具备向商业银行提供资本支持的能力遥商业银行主要股东在风险管理和合规内控方面也应承担相应责任袁构筑好内部且不得滥用股东权力进行不当关联交易或获取不正当利益遥另外袁金融监管部门和财政部均在文件中明确禁止股权代持行为袁明确商业银行股东不得委托他人或接受他人委托持有商业银行股权遥
公开透明的原则袁监管部门加强对于金融机构
渊三冤穿透认定股权结构遥按照关系清晰尧野防火墙冶袁防范与商业银行之间的风险传递袁
股权关系的向上穿透遥商业银行主要股东及其控股股东尧实际控制人尧关联方尧一致行动人及最终受益人一同列为审查尧识别和认定对象袁也要求商业银行一并作为自身的关联方进行管理袁并将野同一投资人及其关联方尧一致行动人冶的持股比例合并计算袁入股商业银行应遵守规定的持股比例遥对于股东通过金融产品持有金融机构股权的情形袁监管新规也按照穿透原则进行了严格的限定袁规定金融产品可以持有上市商业银行股份袁但单一投资人尧发行人或管理人及其实际控制人尧关联方尧一致行动人控制的金融产品持有同一商业银行股份合计不得超过该商业银行股份总额的5%遥权管理责任划分袁商业银行董事长是处理股权
渊四冤强调商业银行应主动作为遥明确股
事务的第一责任人袁董事会秘书协助董事长工作袁是处理股权事务的直接责任人遥加强对股
着国有金融资本管理的重要职能遥国有商业银
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云哉允陨粤晕云陨晕粤晕悦耘福建实践与思考金融行应按照当前国有金融资本管理改革方向袁推进股权结构多元化袁充分发挥国有股权的野基石冶作用袁积极引入外资尧民营资本等优质外部股东袁扩大资本来源袁改进公司治理机制袁持续提升决策质量和效率袁按照市场化导向推进组织架构尧业绩计量与考核尧激励约束机制等关键环节的改革袁为企业发展注入活力提供多方支持遥明确不同治理主体的职责袁避免因公司治理真空导致内部人控制遥遵循国家重大战略导向袁优化国有金融资本布局袁提升运作效益袁提升优质金融服务输出能力遥在集团内部落实好对国有金融资本的穿透式管理袁加强对外股权投资的评估和监督遥对于所控股企业袁在保持国有金融资本对被投资企业的控制力的前提下袁优化股权结构布局袁完善管理机制袁丰富服务实体经济的手段遥
战略层面袁商业银行应制定目标明确尧路径清晰的股权投资规划袁以前瞻性的眼光尧审慎的投资理念进行布局袁有步骤尧有计划地实施遥充分考虑监管层对参控股金融机构数量的袁以及对股东行为的严格要求等因素袁结合自身资源禀赋尧经营基础袁有针对性地选择投资标的袁防止出现无效的野重复建设冶遥在强调使用自有资金入股的背景下袁做好对资本使用的规划袁从各方面深入论证对外股权投资方案袁提升集团资本利用效率遥开展股权投资应以提升综合服务能力为目的袁致力于为实体经济和客户提供功能齐全尧覆盖面广尧优质高效的金融服务袁避免盲目追求野大而全冶的集团布局遥投资决策层面袁充分预估对外股权投资可能对资本充足率尧财务表现尧全面风险管理尧合规内控尧集团并表管理等造成的影响袁科学设计投资路径袁建立起公开尧透明的股权结构袁避免由于股权结构过于复杂尧管理链条过长导致管理效率和有效性下降袁出现管理真空遥
渊三冤加强对外股权投资的统筹规划遥在
管理事务涉及面广袁商业银行应明确牵头部门袁建立健全管理框架袁理顺管理流程袁确保
渊四冤强化股权管理执行力度遥鉴于股权
各项职责落到实处遥按照统一部署尧分层落实的原则袁根据法律法规及监管袁结合管理实际袁明确对各级子公司的管理权限袁对主要子公司股权转让尧增资减资尧对外股权投资等重大股权管理事项袁建立起覆盖全流程的工作机制遥在经营领域不断扩展之后袁商业银行必须同时满足不同行业监管部门的监管要求袁建立起更加完善的全面风险管理体系和严格的合规内控管理的体系袁通过坚实的内部防火墙阻断各类风险在集团内不同机构尧不同产品间蔓延的路径遥准确界定和识别关联交易与内部交易袁按照公司治理程序履行股东职责袁及时向被投资企业报告或提供相关信息袁及时准确做好股权信息披露遥按照市场化原则袁通过公司治理结构安排袁依法合规行使股东权利袁加强对集团成员的管控袁避免依靠控股股东的优势地位进行不当干预袁充分尊重集团成员作为法人在日常经营决策上的性袁推动集团成员主动开拓市场袁提升市场地位袁加强与银行母体的战略协同与业务联动遥参考文献院
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渊责任校对院周
冰
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