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供应链视角的企业融资模式与优化策略探讨
作者：
来源：《现代经济信息》2015年第10期
摘要：供应链融资是将众多利益相关者归列在同一进贷款体系中，既解决了中小企业融资难的问题，又保证了银行资金的安全性，这也是该融资模式得以广泛推广的主要原因。本文基于供应链融资理论，对该模式下面临的一些问题进行分析，并从供应链视角对企业融资模式进行优化，以期能够对相关风险的防范有所借鉴。
关键词：供应链；中小企业；商业银行；融资模式；优化策略
中图分类号：F274 文献标识码： A 文章编号：1001-828X（2015）010-000-01
中小企业获得较快发展，为我国经济的发展注入了新的活动，现已成为拉动经济增长、保证社会稳定的重要推力，但是融资难的问题一直未能得到很好的解决，严重了我国中小企业的发展，从长远来看也对我国经济的健康、持续发展。针对这一问题，理论界和实践界均进行了大量的尝试，供应链融资模式便是一项重要的研究成果，可使商业银行和中小企业同时收益，从供应链视角对企业融资模式进行优化，具有重要的理论指导和现实意义。 一、供应链融资理论及相关模式的建立
供应链融资现已成为商业银行营业利润的一个新的增长点，中国工商银行、建设银行、招商银行等均在推广试行，是对中小企业量身定制的一种融资模式。从商业银行角度来看，是以核心企业为切入点，对有实力相关方进行责任捆绑，对上游和下游企业进行组合融资；从企业角度来看，则是一种基于供应链而开展的融资活动，可获得一定的资金支持或信用增级；概括来讲，就是商业银行将供应链视为一个整体，对产、供、销各环节企业进行融资，这是一种基于MM理论、权衡理论、信贷配给理论、优序融资理论、关系型贷款理论以及金融成长周期理论而形成的新型融资理论，在此基础上建立起来的供应链融资模式，实际上是对银行信贷业务的进一步深化，以综合性的融资方案为企业提供个性化的服务，从而满足其多样化的需求，该模式有效屏蔽了信用风险，主要对操作风险进行控制，根据承担风险主题的不同，可将其分为以核心企业承担实际风险、以配套企业承担实际风险和特定专业市场共三种供应链融资类型[1]。
二、基于供应链视角的企业融资模式的优化策略 （一）供应链融资模式中存在的问题
商业银行在供应链融资中虽然可以屏蔽中小企业的信用风险，但是自身的操作风险却在增加。首先，企业规模的变化将会增加商业银行风险评估工作压力，需要对贷前调查、信用评级等工作做出适时调整，如客户群体中中小型企业的不断进入，对贷款的风险评估也开始从财务
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报表型转变为资产支持型，评估工作更加注重“实质”而非“形式”，需要收集企业的“软信息”，而现行的评价体系将不再适宜；其次，中小企业自身存在抵御风险能力不足等先天性缺陷，加之商业银行与企业之间的信息不对称，银行信贷资金的安全性难以得到有效保证，给银行造成一定的信贷风险；再次，供应链上第三方合作者也是商业银行信贷业务面临的潜在风险，整个供应链融资业务的顺利开展，离不开其中的核心企业、物流监管等第三方合作者，但若物流监管不力、核心企业协助意愿不强，将会影响到供应链融资的基础，银行信贷风险也会增加；最后是商业银行自身建设存在的问题，操作风险的识别与防范要依靠健全的内部控制体系，具体体现在内部管理制度方面，制度建设的滞后性使得相关操作存在不规范现象，增加了银行的信贷风险[2]。
（二）供应链融资的优化策略
针对供应链融资模式中存在的问题，可对以下四个方面进行优化：其一，加强融资风险管理，尤其是风险度量工作，有目的地收集相关行业的数据，对风险评价指标进行调整，现行通用的信用评级采用的是定量分析和定性分析相结合的方法，定量分析主要对企业规模、营运、偿债、盈利能力以及成长性等五个项目中的各项指标进行评定。定性分析主要对所处行业、企业经营、产品、股东支持、扶持、特殊调整等项目中的各项指标进行评定，在定量和定性分析基础上，给予综合评定，得出等级结果，但因银行与企业信息的不对称，按照该评定方法未必能够真实反映企业的信用状况，应本着“实质重于形式”的原则，在信用评级指标选取上，应增设一些更为具体的验证信息，对现有指标进行补充，使评价标准更具适用性和针对性，同时根据行业特征，对相关指标权重进行重新确定[3]。其二，对融资企业进行“三查”，整个信贷资金发放过程，涉及到贷前审查、贷后追踪和后期催缴三个环节，不能放松任意环节的调查，以全面了解贷款企业的情况，尽量降低信贷的操作风险。其三，维护与第三方合作者的关系，供应链融资模式也是一种风险管理的手段，商业银行与贷款企业和和兴企业建立一个信息共享平台尤为重要，如在处理与核心企业的关系时，应建立起良好的战略合作关系，核心企业是供应链融资的关键环节，该环节出现问题，银行风险暴露无疑，因此必须与之结成利益共同体[4]。其四，健全银行内部控制体系，供应链融资模式在屏蔽信用风险的同时也增加了操作风险，实际上将贷款企业的信用风险转换成操作风险，而对操作风险的控制则成为了整个风险管理的关键，风险管理的实效性体现在内控体系上，该体系由授权审批制、岗位责任制、责任追究制等一系列制度构成，完善相关制度可有效解决内控问题，从源头上对操作风险进行控制[5]。 三、结论
综上所述，供应链融资模式的推广在缓解中小企业融资困境方面具有明显的优势，现已成为中小企业拓展融资的主要方式之一，但是对于商业银行而言，虽然屏蔽了信用风险，但是自身的操作风险却在增加，鉴于商业银行在供应链融资中面临的诸多问题，有必要对该模式进行优化，从而真正实现商业银行与中小企业的共赢，更好地推动我国经济的健康、稳定发展。 参考文献：
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[1]肖迪，田军，李祺.供应链预付账款融资模式与优化策略[J].经济社会比较，2014，10（3）：83-87.
[2]崔水洲.基于供应链融资模式的中小企业融资问题研讨[J].经营管理者，2014，17（5）：26-27.
[3]章雁.中小企业融资、供应链金融与供应链风险述评[J].工业技术经济，2011，15（7）：125-127.
[4]张敬峰.供应链融资理论动态与实践进展[J].生产力研究，2011，10（2）：53-55. [5]唐明琴，朱慧芳.供应链系统视角下的供应链融资模式及其风险——以渣打银行的供应链融资为例[J].征信，2015，10（2）：70-72.
