探索改进国库现金流量预测的方式 探索改进国库现金流量预测的方式 ——以天津市为例 课题组 （中国人民银行天津分行 天津市 ３０００４０） 摘要：我国国库现金流量预测工作处于起步阶段，尚未建立起完善的预测工作机制，预测水平亟 需提高，本文从分析我国目前国库现金流量－Ｎ￣，Ｉ工作的现状及存在的问题入手，讨论国库现金流与国 库收支的区别与联系，明确国库现金流量的预测对象，在此基础上讨论改进预测方法的可能途径。 关键词：国库；现金流量；实证分析 中图分类号：Ｆ８３０ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００７—４３９２｛２０１３）０１—００６２—０４ 一、我国国库现金流量预测现状 测，没有严格区分国库收支与国库现金流的差异：二 是预测内容不全面．主要是对月度现金流进行预测． 国库现金是指由于财政收入、支出以及债务发 行、国库存款利息收入、国债利息支出等一系列 收支活动产生的财政性资金．这部分资金在未使用 没有开展日现金流预测：三是预测手段单一．定量预 测为主．结合基本经济形势和财税金融的定性 分析较少：四是预测更新不及时。预测多是一次性行 之前存放在国库单一账户体系．称为国库现金 随 着收支活动进行．资金不断进入国库形成了国 库现金流入：资金由国库向外拨付则形成国库现金 流出：因为在预算执行过程中．各项预算收支自 身固有的进度不平衡规律．加上预算执行和计划经 为．没能根据现金流实际运行情况及最新信息更新 预测；五是财政、税务等部门预测信息获取困难．没 有建立起有效的沟通机制 二、改进我国国库现金流量预测的方式 与途径 （一）借鉴国外国库现金流量预测经验 常出现偏差。会导致国库现金流入、流出国库在时间 和数量上不能完全匹配．形成国库现金余额或出现 国库现金缺口。从范围上看，国库现金流包括流入、 流出国库单一账户的全部财政性资金．既包括财政 虽然各国开展国库现金管理的背景不同、发展 历程不同，但是从美国、英国、瑞典、加拿大等发达国 家的国库现金流量预测经验看．有一个共同点，即这 些国家在预测中都对国库现金流入、流出渠道进行 了划分，再按渠道收集预测信息，并随着时间推移、 预算内资金．也包括财政预算外资金及其他财政性 资金。但是，目前我国实行的是国库单一账户体系。 该体系包括开设在银行的国库存款账户（简称 国库单一账户）．以及开设在商业银行的预算外资金 财政专户、零余额账户和特设专户等，还未实现所有 的财政性资金收支都通过国库单一账户进行 从央 新情况出现，不断更新预测结果，值得注意的是．月 度预测和每日预测的侧重点不同 １．月度预测．抓国库现金流主要组成成分．以国 行的角度．本文对国库现金流与国库收支的区分以 及针对国库现金流量预测的讨论均是以纳入央行国 库收入、支出主体部门报送的收入预测和支出计划 为依据．采取“自下而上”的方式进行预测。 库存款账户的财政预算内资金为基础．不包含存放 ２．每日预测．抓国库现金流时时动态情况．以国 在商业银行的财政预算外资金。 目前．我国国库现金流量预测工作还处于探索 阶段．相关制度规定还不完善．预测工作投入力度不 库资金流人、流出途径为预测信息来源．根据最新信 息及时更新预测 从国外经验看．国库现金流量预测首先要区分 够．没有将其日常化、常规化，具体来讲，存在如下问 题：一是预测对象不清晰，主要做的是国库收支预 现金流人、流出的来源和去向，发达国家通过收集汇 总各收入、支出部门报送的预测信息和用款计划来 《华北金融》 再将两部分数据结合得出完整的预测 资金流出方 面，受人为因素影响较大，不适合模型预测，要准确 预测应依靠财政部门和预算单位报送详细的支出计 划 国库现金余额可参照月度预测方法。 第二步，从资金流入、流出渠道获取预测信息， 以天津市为例．资金流人信息渠道包括同城票据交 换、ＴＩＰＳ系统、天津横向联网系统和支库上划，其 中．同城票据交换和ＴＩＰＳ系统提供的是税收信息， 天津横向联网系统提供的是非税信息．支库上划为 滚动报解下支库划入分库的、省级收入，这些信 息分别在每个工作日早９：Ｏ０点和下午１３：００点可 以从系统中得到（见表２）。即在进行第一步预测的 基础上．每天可在９：００点和１３：００点两个时点根据 第二步获取的信息修正之前的预测．为当天的现金 管理操作提供更为准确的预测数据 表３天津市国库现金流入信息情况表 Ｉ信息扶墩时州 信息渠道 信息内容 备注 ０９：ｏｏ 城票据蹙换 税收收入 ＴｆＰｓ系统 税收收入 仪ｉ 午有 支脚： 划 宓摩收纳约、钉级收入 ｌ３ ｏｏ 旧城桨据交换 税收收入 Ｋ津横向联网系统 非税收入 仪Ｆ午有 ｌ盘雕Ｌｌ划 史库收纳的、截级收入 资金流出渠道包括同城票据交换、大额支付系 统和集中支付系统，其中，同城票据交换、大额支付 系统、集中支付中的直接支付这三个渠道的资金支 付情况受财政部门控制．可以通过财政部门提前一 天或几天获知．而集中支付中的授权支付受预算单 位控制，较难掌握。综合来看，国库现金流出预测需 要人民银行国库部门和财政部门、预算单位密切配 合．及时沟通信息。 三、结论及建议 （一）制度层面 建立完善的国库现金管理制度．尤其是关于国 库现金流量预测的相关制度，一是明确财政、央行、 税务、海关、预算单位等各部门在国库现金流量预测 工作中的职责．如支出部门要报送详细的支出计划． 大额支付要提前报备；二是对预测目标、预测内容、 预测流程等做出规定．如预测内容应包含月度和日 滚动预测，预测不是一次性行为，应定时更新；三是 建立国库现金流量运行分析报告以及国库现金流量 预测评价报告制度．呈现国库现金流量预测工作成 果，同时监督、激励预测人员工作开展。 （二）操作层面 高效的国库现金流量预测依赖于先进的电子信 ２０１３年第１期 息系统、畅通地信息获取渠道、完备的数据库资源， 以及对预测工具、预测方法不断的更新完善。具体做 好以下工作：一是对国库现金流量进行分类．编制国 库现金流量表．分析各类现金流的特点及适合的预 测工具，避免只用一种模型预测所有的现金流：二是 尽可能挖掘预测对象中的确定因素．比如债务还本 付息时间和金额可以从财政部门获取准确信息．国 库存款利息可以根据国库存款余额计算得到：三是 创建国库现金流量数据库．包括国库现金流量历史 数据，物价指数、经济景气指数、利率、居民和商业规 模等直接与税收收入相关的经济金融指标：四是对 国库现金流量时时监测、动态预测、及时评价，国库 现金流量预测工作是一项持续不断的工作．当环境 变化或出现新的信息时．要及时更新预测：五是充分 利用各类资源获取预ｉ见０信息，比如可以从国库资金 窗口提前获得清算提入的资金信息、从１’ＰＩＳ系统和 地方横联系统提前获得网上报税、非税收入信息，从 财政部门提前获得大额拨款和直接支付信息．从集 中支付代理银行提前获得预算单位大额授权支付信 息等 参考文献： ［１］邓晓兰，《国库现金管理创新》［Ｍ】，北京：光明日报出 版社．２０１０．１。 ［２】陈颖、吴岷钢，《我国非税收入问题研究》，《国库研 究》，２０１１．３。 【３】王瑛、张锐、朱亚培，《发达国家国库现金管理及对中 国的启示》［Ｊ］，《经济管理》，２００４．９。 ［４］吴岷钢，《美国国库现金余额管理及其与货币的 协调》，《国库研究２００６—２００９））［Ｍ】，２０１０．１０。 ［５】李海、王奇，《加拿大国库现金管理经验介绍及启示》， 《国库研究》，２００９．５。 ［６】财政部国库司，《英国、瑞典国库现金管理考察报告》 ［Ｊ］，《预算管理与会计》，２００８．５。 课题组组长：侯胜洪 课题组成员：王 宇 马玉珊 康海洁刘 雪 执笔人：康海洁 （责任编辑王彬） ６５
