摘要：随着我国经济的快速增长，制度的不断完善，世界政治格局的调 整， 我国企业海外投资取得了新的成绩，全方位的抓住机遇。真正的让企业“走出去”。但在企业海外投资蓬勃发展的同时，尤其自国际金融危机以来，对国际市场缺乏完全的了解与把握。因此，我国企业海外投资存在许多问题。
关键词：海外投资 并购 文化 经济 管理 国际市场
一．我国企业海外投资的现状
我国的海外投资取得了许多成绩，同时从失败的历程中也积累了宝贵的经验。为我国后期企业走出去铺实了道路。我国企业海外投资现阶段面临着人才短缺，技术核心匮乏，管理不完善，投资风险大等多个问题。这也将我国海外投资在相关立法的进一步完善、的扩大、服务支持体系的健全、资金融通等对海外投资的保护显得尤为重要。
自从国际金融危机以来，世界政治经济格局发生了很大的调整。全球产业结构步伐加快，产业技术革新迫在眉睫，我国海外投资也不短加深加强，对外投资合作更加多元化，国内提供的条件日益完备。
世界经济发展、经济格局的调整、国际产业重组等都为我国企业“走出去”营造了良好的外部环境，给了新的机遇。我国企业“走出去”的步伐将更快。在2011年，中国企业共完成110起海外并购交易，披露的并购金额达到280.99亿美元，同比2010年增长112.9%。截止2011年底，我国境内投资者共在全球178个国家和地区设立对外直接投资企业1.8万家，累计实现非金融类对外直接投资3220亿美元。这些都是让我们值得骄傲的成绩，但我们在喜悦之际更应该分析解决我们所面临的问题和风险。
我国企业的海外投资失败很频繁。这说明我国企业“走出去”在风险防控、资金融合，技术匮乏，管理不完善，文化交流等面临很严峻的问题。从总体上来说，我国企业海外投资还是处于初级阶段。对国际市场缺乏深入的认知和全面的把握，对于国际金融、交易规则、文化氛围不够熟悉，使得我国企业的海外投资面临种种困境和风险。我国企业在对外投资的战略、投资方式和模式都有许多问题进行探讨。
二．我国企业海外投资特征
1.行业选择面拓宽
过去我国海外企业经营以贸易型和资源主导型为主，占我国对外投资总额的60%以上。生产型境外企业、高科技型境外企业仅占对外投资总额的30%多。而目前我国企业海外投资已扩展到农业及农产品开发、旅游、对外承包劳务、研究开发等领域以多角度，多方位进行国际市场的投资。比如在南美洲重庆粮食集团建立了优质大豆基地，从源头上开始解决国际粮商对我国大豆油的制约。
2.投资方式以新建企业为主
由于我国中、小企业资金较短缺、管理不完善、对文化交流的差异、对投资模式的不熟悉、缺乏处理国际并购的经验和人才。因此，进行海外投资的中、小企业大多选择传统的新建独资的方式。而对品牌并购，股份并购很少运用，只有少数大型海外投资企业尝试用并购。从全球来看海外投资企业并购是一种日益增长的趋势，对于经营经验不足，面临诸多投资问题的我国企业来讲采购并购方法相比新建企业具有很大优势。
3.投资主体由单一趋势向多元化
经国20多年发展我国企业海外投资主体有两方面变化，从单一的国有企业向多种所有制经济主体转变，从以进出口外贸企业为主向以生产型企业为主转变。形成四大投资主体。但国企仍然是海外投资经营的主力，大型生产性企业集团和新兴高科技公司、大型金融保险公司、民营企业成为“走出去”的后起之秀。
三．我国企业海外投资的方式
1.绿地投资型
即新建投资。这是海外投资早期的最直接的形式，包括企业新业务实体的创立、新建的生产能力和模式、技术核心、分销渠道等。我国企业利用垄断优势投入资金在海外设立独资或合资子公司，重点在家电、电子、轻纺领域。 打破了以服装、服务业为主的投资。
2.并购型
这是近十年来发达国家的公司常用的投资方式，也是推动海外投资增长的主要动力源，我国企业也开始大力发展。其投资目标是为了获得有利资源、扩大市场占有率、降低成本、降低投资风险，追求先进的技术。
(1) 海外品牌并购投资模式
海外并购品牌投资模式是一种与海外新建新的品牌投资模式完全不同的投资模式，它是指我国企业通过并购国外知名品牌，借助其品牌影响力开拓当地市场的海外投资模式。这种模式的主要特征占有市场快，进入行业快，竞争力强。即先收购国外企业知名品牌，再用这些品牌对产品进行推销，打开市场，获得消费者的认可。
（2）海外股权并购投资模式
海外股权并购模式是指我国公司购买一家海外目标公司(通常都是上市公司)发行在外的具有表决权的股份，并购后所获得的股份达可对该公司行使经营管理控制权的一种海外投资模式。在海外股权并购模式下，其交易的对象是海外目标公司的股权，而我国企业作为收购方成为海外目标公司的新股东。近年来，海外股权并购投资模式的企业越来越多。如重庆轻纺集团以6800多万欧元收购世界知名汽车零部件配套企业德国萨克密，获得股权的同时，也获得了81项专利，让企业和国际新车型开发同步开发。
采用海外股权并购模式进行海外投资，我方企业既可以扩大规模和市场份额，实现规模经济效益又可以节约交易成本，获得生产要素内部化收益；运用股权并购方式我方公司可以在部分出资控股的情况下，以“小资本”控制“大资本”取得海外目标公司的控制权，实现企业资本滚动式发展，迅速实现企业海外扩张的目标；通过股权并购，还可实现我方企业海外间接上市的目标，即买壳或借壳上市。
3.战略联盟型
也称合作联盟，以集团或行业的名义进行交易。合作联盟的成员企业联合组织交易、联合进行市场调研，建立分支或代理机构，统一订合同。这种方式特别适用于生产标准化程度较高的原料或中间产品的小型企业。这种方式不仅能获得更多的国际市场的情报，降低成本，提高产品在国际上的竞争力，而且可以避免国内企业的竞争。
4.建立海外营销渠道投资模式
企业在国际市场开展营销渠道，也就是建立营销机构。随着营销渠道的 延长，公
司对价格、销售额、销售方式等的控制会慢慢减弱。一些公司放弃了产品控制权，把产品交给中间商，任凭他们销售。为了使企业在经济和信誉上不蒙受损失，所以要建立营销机构。建立营销机构要参照经济标准、控制标准、适应性标准，为企业提供好的投资环境。企业在确定了国际营销渠道的长短和宽窄以后，就要选择中间商，鼓励、监督、评价和管理渠道成员，以便更好更快地实现企业的经营目标。
5.境外加工贸易投资模式
境外加工贸易投资模式是指我国有些企业通过在境外建立生产加工基地，开展加工装配业务，以企业自带设备、技术、原材料、零配件投资为主，经加工组装成制成品后就地销售或再出口到别的国家和地区，借此带动和扩大国内设备、技术、原材料、零配件出口。境外加工贸易投资模式由于适合我国目前经济结构调整的要求，近年来日益成为企业海外投资的一种重要模式。开展境外加工贸易的国内企业主要集中在技术成熟和生产能力过剩的纺织服装、家电、轻工、机械和原料药等行业。
四． 我国企业海外投资存在的问题
1、地区分布不尽合理,经济效益偏低，企业投资规模小，品牌知名度低
中国企业在国外投资的规模接近90%的在300万美元以下，比较摩托罗拉等国际著名企业，投资数量十分有限，而且经营投资的行业范围较窄，主要集中在家电、机械、轻工和纺织服装等行业。中国企业生产产品的品牌知名度较低，在国外市场上大多处于中低档水平，除海尔等少数几个知名品牌外，大多数中国产品与国外产品相比缺乏品牌竞争力。由于经营经验不足、文化差异等因素的存在，多数中国经营企业效益不甚理想。
2、中国企业海外投资存在一定的盲目性,缺乏高效统一的宏观管理与协调机构
我国企业海外投资应该把握时机，抓住机遇，注意交易的结构。避免非礼性投资冲动，不要以为拥有国外部分股权就可以影响国内价格。价格影响因素是供求关系、美元汇率、突发军事、政治因素等。我国主要明显集中在石油、天然气等能源资源行业。以至于造成“有石油就有金钱”的看法，中国企业这种方式虽然有利于保障中国这个能源消费急剧增长的大国的能源安全，但从长远来看它不利于中国企业海外投资的健康可持续发展。
3、中国海外企业缺乏高素质的人才,经营管理水平不高
在企业经营过程中对企业重要的是管理水平和人才竞争。“管理就是一场控制性的游戏”，可见管理是企业的灵魂。团队的优秀就是企业的优秀。在国际市场复杂多变的时代，海外投资企业必须拥有高素质的人才和有效的管理模式。但在现阶段，企业中符合要求的管理人才严重缺乏，而且在竞争激烈的国际人才市场上，许多优秀的管理人员从我国企业转向海外企业。与此同时，我国企业的相当一部分管理者将在国内的管理理念运用国际市场。这使的我国企业在国际市场不能健康发展，甚至导致停滞不前。
4、
国家对国际经营缺乏统一的、权威性的宏观协调管理机构，目前，海外直接投资由国家计委、财政部、商务部、国家外汇管理局、中国银行及各部门、各地方负责管理，实行多头管理的制度。各专业部门从各自管辖权限和部门目的出发，制定各自的管理办法，缺乏一个权威性的机构。与世界上其他国家的海外投资风险相比，中国海外投资中国有资产所占比重大，加之财务制度、经营管理的不规范，造成了海外企业国有资产的大量流失。对海外投资的。
5、缺乏核心技术，研发能力低
企业投资技术水平低，许多集中在劳动密集型的行业，。如服装、服务业。产品在国际市场上竞争能力相应也较弱。此外，中国企业技术研发人员的数量和管理人才低于国外企业。中国企业大多生产技术含量较低的下游产品，缺乏核心技术，绝大多数的中国企业在国外仅进行贴牌生产，企业不能成为技术创新的主体，产品也大多进入中低档品市场，在国际市场上缺乏技术竞争优势。
6、缺乏有效的文化融合
不同国家和地区由于军事、政治、经济、文化、历史、地理、宗教、自然环境等因素的差异，形成了多样的文化氛围。在企业运营中，因为管理人和技术人员都属于不同的国家，他们有不同的文化，信仰，等，所以在日常的组织过程中不同文化的碰撞会使企业发展的方向多重化。
7、海外投资的“多重门”
我国企业海外投资在逐渐增多，但投资碰壁也上升。面临“玻璃门”和“弹簧门”。以美国为例，近两三年，中国企业13次遇到“弹簧门”，如鞍钢在美建厂，华为收购美国加州三业集团等。截止2010年，中国对美国海外投资230亿美元，仅占我国对外投资的1%。美国对中国企业海外投资设立了审查和反垄断审查，因此海外投资面临新的问题。
五．我国企业海外投资问题的建议
1.方面
（1）.应该充分发挥、商协会的作用
建立海外投资风险预警机制。监测和预测海外投资风险，对风险进行分析、报警、预控、处理，对企业进行及时引导，以求将风险降到最低；
（2）.构建包括管理监督、服务促进和风险保护在内的海外投资协调机制。
如签署双边、多边以及国际投资保护协定，坚持将争议提交缔约国涉外仲裁机构仲裁，以保障海外投资安全和避免损失；鼓励建立海外投资保险制度，充分利用中国出口信用保险平台，解决海外投资融资难等问题，降低海外投资风险。
建立与完善 制定实施对外直接投资战略的规划，包括总体规划、国别地区规划和产业规划。规划是指导性和导向性的，不应具有行政约束力。规划的制定应突出重点。应选取政局稳定、投资合作环境好、与我经济互补性强且双方有一定的经贸合作基础的国家和地区，作为对外直接投资的重点市场。充分发挥的作用，积极推进技术进步。
（3）.要健全“走出去”的促进体系
深化对外投资合作管理的改革，推进对外投资合作的便利化。加强服务保障体系和风险控制体系，加强公共信息服务。
2.企业方面
（1）.实行以合资为主的投资形式
这样既可以克服我国在一定程度上客观存在的资金缺陷也可以利用东道国一方的关系优势有效规避政治风险。
（2）.大力实行“本土化”战略
我国企业实行“本土化”战略有利于尽可能地为东道国经济发展做出更
的贡献，从而赢得东道国和人民的好感，进而实现我国企业海外投资的可持续发展。
（3）、扩大对外直接投资规模，建立知名品牌
通过企业间的兼并收购和控股等市场行为，构建具有资本、生产和技术规模优势于一体的投资主体——集团。企业在海外市场也可以积极对国外中小企业实行分合并购之术，在较短的时间内获取规模优势、生产能力或者是当地企业的品牌资源。
（4）、大力培养对外直接投资高素质人才
人力资源是企业经营过程中的核心资源。目前，在竞争激烈的国际人才市场上，中国企业处于劣势位置，加强企业管理,培养人才管理是企业永恒的主题,海外企业也不例外。高素质人才，要求他们既要精通外语,熟悉国际惯例、电子商务、国际市场,又要具备较高管理技能、较强的公共关系技能和适应能力、强烈的开拓精神和献身精神。
（5）、实施文化融合战略
企业要变文化冲突为文化融合须采取有效的文化融合战略。首先要进行文化差异
识别，寻找文化差异的范畴所在，是正式规范、非正式规范还是技术规范，不同规范的文化造成文化冲突的程度和类型是不同的；其次要加强员工对不同文化环境的反应和适应能力，进行文化敏感性训练，促进不同背景的企业员工间的沟通和相互了解；最后企业应致力于建立共同的组织文化，使员工个人的思想、行为与组织目标有效地统一起来，避免一片散沙局面的出现，增强企业应付和适应不同文化环境的能力。
（6）、合理的进行区位选择
一般而言，发展中国家在确定对外投资区位时有两种选择，即上行投资和下行投资。上行投资是发展中国家对发达国家的投资，这种选择的原因主要有两点，一是为了打破技术封锁，直接获取发达国家的一流技术；二是为了避开贸易壁垒，占领东道国市场或打入第三国市场。下行投资是发展中国家对其它经济发展水平相近或稍低的发展中国家的投资，这种投资可以看作是产品生命周期理论的实际运用，因为它是将本国处于成熟化的产品或技术移植到较不发达的国家，以便实现产品或技术的第二次或第三次生命周期。中国公司在确定对外投资区位时，必须考虑到本国的具体国情和特点，以及企业的自身优势，对拟选东道国的区位优势进行科学的评价和比较，综合权衡利弊得失。
参考文献：
《中国证券报》
《国际市场营销学》——崔永刚 郭振宗 陈海燕
《管理控制》——张兵
《2012复旦管理国际论坛》
《中国海外投资论》——杨德新
